Bỏ qua

COF — Chi phí vốn

Chi phí huy động

COF

Chi phí vốn (chi phí huy động) · Cost of Funds

Chi phí bình quân ngân hàng phải bỏ ra để có được nguồn vốn kinh doanh — chủ yếu là lãi trả cho tiền gửi của khách, cộng chi phí phát hành giấy tờ có giá và vay các nguồn khác. Là "giá đầu vào thực tế" của đồng vốn.

COF=Chi phí trả lãi & huy động trong kỳNguồn vốn huy động bình quân

Đọc con số: COF càng thấp → ngân hàng mua vốn càng rẻ, dư địa để có NIM tốt càng lớn. Đòn bẩy lớn nhất kéo COF xuống là CASA (tiền gửi không kỳ hạn, lãi suất rất thấp): CASA càng cao thì COF càng thấp. Ngược lại, giai đoạn cạnh tranh huy động gay gắt (đẩy lãi suất tiền gửi lên) sẽ kéo COF tăng và bào mòn biên lãi.

Chi phí trả lãi cả kỳ = 24.000 tỷ · Nguồn vốn huy động bình quân = 600.000 tỷ.→ COF = 24.000 / 600.000 = 4% — bình quân ngân hàng trả 4% cho mỗi đồng vốn huy động.
COFFTP
Bản chấtChi phí thực đã trả ra thị trườngGiá vốn nội bộ Hội sở áp cho đơn vị
Xuất hiện ở đâuBáo cáo KQKD (chi phí lãi)Sổ quản trị nội bộ (điều chuyển vốn)
Dùng đểĐo giá vốn bình quân toàn hàngĐịnh giá & đo hiệu quả từng khoản/đơn vị
🟢 Cơ bản

COF là "giá mua vốn" trung bình của ngân hàng. Ngân hàng huy động tiền của dân và doanh nghiệp rồi trả lãi — bình quân số lãi phải trả trên mỗi đồng vốn chính là COF. Mua vốn rẻ (COF thấp) thì cho vay mới có lời.

🟡 Vận dụng

COF là mặt "chi phí" đối ứng với NIM và spread cho vay. Muốn giữ NIM khi lãi suất cho vay bị cạnh tranh ép xuống, ngân hàng phải kéo COF xuống — mà cách bền vững nhất là tăng tỷ trọng CASA. Đừng nhầm COF (chi phí thực trên bảng cân đối) với FTP (giá nội bộ Hội sở dùng để tính hiệu quả từng đơn vị).

🔴 Nâng cao

Cần phân biệt COF bình quân (average cost of funds, tính trên toàn bộ số dư) với chi phí vốn biên (marginal cost of funds, chi phí của đồng vốn huy động thêm) — khi định giá khoản vay mới nên tham chiếu chi phí biên chứ không phải bình quân. Cơ cấu kỳ hạn nguồn vốn cũng ảnh hưởng: nguồn dài hạn ổn định nhưng đắt, nguồn ngắn hạn/CASA rẻ nhưng kém ổn định — bài toán cân đối giữa COF và rủi ro thanh khoản.

Cần xác nhận cấu phần COF nội bộ của MB (có gộp chi phí dự trữ bắt buộc, bảo hiểm tiền gửi, chi phí vốn chủ… hay không) theo phương pháp tính của Khối Tài chính.

Liên kết