Bỏ qua

VLĐR — Vốn lưu động ròng

Vốn lưu động

VLĐR

Vốn lưu động ròng · Net Working Capital

Phần tài sản ngắn hạn được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn — tấm "đệm" thanh khoản của doanh nghiệp.

VLĐR = Tài sản ngắn hạn − Nợ ngắn hạn

Đọc con số: VLĐR > 0 → cơ cấu vốn an toàn (nguồn dài hạn dư nuôi tài sản ngắn hạn); VLĐR < 0 → đang lấy vốn ngắn hạn nuôi tài sản dài hạn, rủi ro mất cân đối kỳ hạn.

Doanh nghiệp có Tài sản ngắn hạn = 120 tỷ · Nợ ngắn hạn = 80 tỷ.→ VLĐR = 120 − 80 = 40 tỷ (dương) — có đệm thanh khoản, nguồn dài hạn dư 40 tỷ nuôi tài sản ngắn hạn.
🟢 Cơ bản

VLĐR dương là tốt: doanh nghiệp không phải dùng nợ ngắn hạn để tài trợ tài sản dài hạn.

🟡 Vận dụng

Xét VLĐR cùng nhu cầu vốn lưu động thực tế (theo chu kỳ kinh doanh); VLĐR dương nhưng nhỏ hơn nhu cầu vẫn thiếu vốn. So sánh với kỳ trước để thấy xu hướng.

🔴 Nâng cao

VLĐR âm không luôn xấu — mô hình bán lẻ / thu tiền ngay, trả chậm nhà cung cấp có thể vận hành tốt với VLĐR âm. Đọc kèm CCC và cơ cấu kỳ hạn nợ.

Liên kết