Bỏ qua

CCC — Chu kỳ tiền mặt

Vốn lưu động

CCC

Chu kỳ tiền mặt · Cash Conversion Cycle

Số ngày tiền của doanh nghiệp bị "kẹt" trong hoạt động — từ lúc chi tiền mua hàng đến lúc thu được tiền bán hàng. Càng ngắn, vòng vốn càng nhanh.

CCC = DIO (ngày tồn kho) + DSO (ngày phải thu) − DPO (ngày phải trả)

Đọc con số: CCC dài → cần nhiều vốn lưu động tài trợ; CCC âm (bán thu tiền ngay, trả chậm nhà cung cấp) → được nhà cung cấp tài trợ vốn cho mình.

Doanh nghiệp sản xuất X: DIO = 60 ngày · DSO = 45 ngày · DPO = 30 ngày.→ CCC = 60 + 45 − 30 = 75 ngày — doanh nghiệp phải tự lo vốn cho 75 ngày mỗi vòng kinh doanh.
🟢 Cơ bản

CCC = thời gian tiền bị "giam" trong kho và phải thu, trừ phần được nhà cung cấp cho nợ. Ngắn hơn thì tốt hơn.

🟡 Vận dụng

So CCC với kỳ trước và doanh nghiệp cùng ngành; CCC phình ra thường do hàng tồn ứ đọng hoặc bị khách chiếm dụng vốn lâu hơn — gợi ý nhu cầu vay vốn lưu động tăng.

🔴 Nâng cao

Dùng CCC để ước lượng hạn mức vốn lưu động hợp lý; xét tính mùa vụ (DIO/DSO biến động theo mùa); nhận diện doanh nghiệp "đẹp trên sổ nhưng đói tiền" khi CCC dài mà lợi nhuận vẫn ghi nhận.

Liên kết